太平天國時，在廬江辦理團練，得三千士卒，耗盡家資響應曾國藩，強硬抵抗太平軍。一度得勝，克復廬江城。後太平軍集結安慶、桐城等地後援，急攻廷香，廷香敗退，率死士巷戰，力盡陣亡。殉國後，朝廷追贈為雲騎尉。

子吳長慶，後為淮軍名將，官至「浙江提督、山東軍務幫辦」。