廷珪祖父奚鼐為晚唐制墨名家，得祖敏之法，以松煙為墨，稱奚鼐墨而聞名。唐末戰亂，奚氏為避亂遷居至歙州，因當地多松，仍以制墨為生，成為徽墨的開創者。後廷珪為南唐後主李煜賞識，賜姓李，改名李廷珪。

廷珪所制之墨堅如玉，且有犀紋，時與澄心堂紙、龍尾石硯並稱三寶，為南唐和北宋御用之墨。