耶律吼性格實直，樂善好施，被遼太宗信任。會同六年（943年），為南院大王。行政手法清廉簡素，人們不敢以耶律吼年少而輕視他。後晉石重貴對契丹上表時稱孫不稱臣，辭多不尊，他力主討晉。會同七年（944年）以後，太宗親征後晉，耶律吼率六院部兵跟從。大同元年（947年）正月，太宗直下晉都汴京（今河南開封），諸將都奪取後晉內帑珍異寶物，他獨取馬鎧，得到了太宗讚賞。四月，太宗死于班師北撤途中欒城，無遺詔。契丹軍中憂懼不安。耶律吼和北院大王耶律窪商議：「天子之位一日不可曠空，稟告皇太后，他一定立耶律李胡。耶律李胡暴戻殘忍，百姓不服。不如立永康王耶律阮」。耶律窪同意。直宿衛耶律安摶也表示贊同，于是擁立在軍中的永康王為帝，是為遼世宗。耶律吼以功加採訪使，賜與珍寶。耶律吼推辭珍寶，求免從弟耶律琭諸子之罪。遼世宗賜宮戶五十，當時名流作《七賢傳》，耶律吼為七賢之一。天祿三年（949年）去世。享年三十九歲。其子耶律何魯不。