劉銖年輕時為後梁邵王朱友誨牙將。後晉天福年間，劉知遠為侍衛親軍都指揮使，與劉銖有舊交，于是上表推薦他為內職事官。劉知遠出鎮太原，以劉銖為左都押衙。劉銖為人殘酷好殺戮，劉知遠以劉銖勇武果斷像自己，特別信用他。

劉知遠稱帝建立後漢，以劉銖為永興軍節度使（治所在陝西省西安市），跟隨劉知遠平定汴京、洛陽，調任青州淄青節度使，加同平章事。漢隱帝即位，加檢校太師、兼侍中。劉銖立法嚴峻，令行禁止，官民有過失，不問輕重，從不寬貸。每次親自處理事務，稍有忤逆他的意思，即令倒拖出去，直到數百步外才停止，這個人已經體無完膚。每次打人，派人雙杖對打，稱之為「合歡杖」；有時打人按這個人的歲數，稱之為「隨年杖」。在任擅自橫徵暴斂，每年秋稅一畝收錢三千，夏稅一畝收錢二千，以備公用，轄境內都畏懼他，不敢違背。

乾祐年間，淄州、青州蝗災嚴重，劉銖下令捕蝗，不讓有遺漏，田苗沒有損害。之前，江淮道路不通，吳越錢鏐的使者常渡海至中原。濱海郡縣，吳越都設有兩浙回易務，和當地百姓做生意。他們重重收刮，自設刑具監獄，前後長官貪圖重金厚賂，不能禁止。劉銖上任後，通告下屬，不得為吳越追收，擅行催逼，吳越人害怕，不敢違命。劉銖稱疾不朝，隱帝怕劉銖剛戾難制，在前沂州刺史郭瓊攻打南唐海州回軍路過青州時，將他留下屯守青州。劉銖將要害他，設宴伏兵幕下，郭瓊面無懼色，劉銖也不敢動手。郭瓊對他說去留的禍福，劉銖于是答應。

朝廷再讓符彥卿取代劉銖，劉銖離鎮之日，有幾屋私鹽，夾雜著糞便污穢，填塞各個井口，以土填平。符彥卿向朝廷告發，劉銖于是很久以奉朝請閒官待命，暗中對史弘肇、楊邠的府邸指指點點的咒罵。李業等人誅史弘肇等，劉銖很高興，稱讚李業等人。不久以劉銖權知開封府事。郭威從鄴都起兵，他的親族子孫婦女十數人和王峻全家，都被劉銖所害，極其慘毒。郭威入京城，劉銖妻裸露用席遮住自己，和劉銖一起被抓。郭威以李太后之令，將他下獄。劉銖對妻子說：「我肯定死了，你也要給人家當奴婢了！」妻子說：「按明公的所做所為，我也應該當奴婢了。」郭威派人責備劉銖：「昔日和你一起事奉漢室，怎麼沒有故人之情。我的家屬被屠滅，劉公雖奉君命，但加之殘酷刑罰，多麼殘忍！劉公家也有妻兒，也顧念嗎？」《舊五代史》說劉銖只是自稱死罪。《新五代史》說劉銖回答：「我為漢家殺戮叛族，不知其他。」郭威想要收攬人心，于是啟奏太后，將他和他一個兒子處死，釋放了他的妻子。郭威即位，下詔賜劉銖妻陝州莊宅各一所。