薛極遷居無錫。因父蔭調任上元主簿。後來中詞科，擔任大理評事、通判溫州，知廣德軍。以大理寺正召，出守桐川。宋寧宗嘉定元年（1208年） 召為大理正，樓鑰推薦他，歷任左右司、樞密副都承旨、司封郎中、權右司郎中。以刑部侍郎兼中書門下省檢正諸房公事。拜為司農卿，兼權兵部侍郎。他依附史彌遠，為其心腹。嘉定八年（1215年） 奏請寧宗「以今日遇災警懼之心，永為異時暇逸之戒」，讓皇帝懷兢業之念, 以圖強盛。轉任權刑部尚書、吏部尚書。嘉定十五年（1222年），特賜同進士出身，拜端明殿學士、簽書樞密院事。宋理宗紹定元年（1228年），拜為參知政事兼同知樞密院事，之後知樞密院事。紹定六年（1233年），擔任樞密使，進封毗陵郡公。以觀文殿大學士知紹興府兼浙東安撫使。端平元年（1234年），加少保，封和國公，致仕，不久去世。他和胡矩、聶子述、趙汝述都依附史彌遠，當時被人稱之為四木（姓名中含有木字）。